Business angels med iværksætterbaggrund investerer smartere

Det er svært at være pessimist på vegne af danske startups og vækstvirksomheder, der efterspørger risikovillig kapital. Der er nemlig masser af investeringslystne erhvervsengle derude, som står klar med kapital, når den gode ide materialiserer sig.

Det viser en helt ny analyse, ”Business angel survey 2015”, fra Vækstfonden, som i samarbejde med Keystones har undersøgt danske business angels præferencer og strategier for investeringer, for at afdække og identificere karakteristika ved de mest succesfulde af dem. Analysen offentliggøres i dag, og den afslører groft formuleret to arketyper:

  • Business angels, som investerer i IKT-virksomheder (informations- og kommunikationsteknologi, red.), er bosat i hovedstadsregionen og primært har fokus på virksomheder i deres tidlige faser.
  • Business angels, som investerer i industrivirksomheder, er bosat i Jylland og på Fyn og i højere grad har fokus på senere faser såsom buy-out, omstrukturering og generationsskifte.

Fælles for de adspurgte engle er, at langt hovedparten kun investerer inden for landets grænser og for en tredjedels vedkommende udelukkende i virksomheder i eget lokalområde. De har i gennemsnit 10 års investorerfaring, og mere end 95 pct. allokerer højst 50 pct. af deres investeringsformue til investeringer i unoterede virksomheder som f.eks. startups.

[graph title="Iværksættererfaring giver højere afkast" caption="Figur 1 " align="right" image="https://www.mm.dk/wp-content/uploads/2016/01/e3865-next_fig01_engle-med-ivaerksaetterbaggrund-opnur-hoejere-afkastk.png" image_width="0" image_full="https://www.mm.dk/wp-content/uploads/2016/01/098f6-next_fig01_engle-med-ivaerksaetterbaggrund-opnur-hoejere-afkastk.png" text="Erhvervsengle, der selv har været iværksættere, præsterer væsentligt bedre end engle med en baggrund som virksomhedsledere, når man ser på det samlede afkast af samtlige exits, inklusive konkurser."]Kilde: Vækstfonden og Keystones [/graph]

Analysen omhandler 1. halvår af 2015 og er gennemført som en spørgeskemaundersøgelse blandt 82 erhvervsengle fra hele landet, suppleret med cirka 15 kvalitative interview med udvalgte engle. Her viser det sig, at de adspurgte i gennemsnit har foretaget 1,7 investeringer for et gennemsnitligt beløb på 2,1 mio. kr. i løbet af årets første 6 måneder. Til sammenligning gennemførte netværket Business Angels Copenhagen i 2013 en undersøgelse af medlemmernes investeringslyst i vækstiværksættere, der viste, at hver enkelt engel havde investeret for godt en 1 million kroner i løbet af kalenderåret 2012.

De nye tal er ifølge analysechef i Vækstfonden Ditte Rude Moncur et udtryk for en stigende optimisme og mindre risikoaversion blandt danske business angels.

”Resultaterne i analysen ligger fint i forlængelse af den generelle økonomiske fremgang i samfundet, som har haft en afsmittende effekt på aktiviteten blandt business angels. Samtidig har børsmarkedet udviklet sig gunstigt, og det har fået nogle engle til at trække penge ud af deres aktier for i stedet at investere i unoterede selskaber. Derudover har mange succesfulde exits i de senere år dels givet flere en større investeringsformue og dels medvirket til at øge antallet af business angels. Og endelig er det danske iværksættermiljø, især inden for IKT, inde i en positiv spiral med flere gode startups og flere dygtige iværksættere. Det er alt sammen med til at forklare den stigende investeringslyst,” siger Ditte Rude Moncur.

Derudover rummer analysen to andre hovedpointer. Den første er, at business angels med iværksætterbaggrund klarer sig bedst. De har en højere hitrate på deres investeringer sammenlignet med engle med en baggrund som virksomhedsledere. Mens 70 pct. af investorerne med iværksættererfaringer har opnået et afkast på en faktor 4 eller mere, gælder det samme kun for 40 pct. af englene med en baggrund som virksomhedsledere. Se figur 1.

Den anden pointe er, at industriinvestorer opnår et højere afkast end IKT-investorer, selv om IKT-investorerne har en højere hitrate. Samlet set har 60 pct. af de engle, der investerer i industrivirksomheder, opnået et afkast på en faktor 4 eller mere, mens det tilsvarende tal for IKT-investorer ’kun’ er 38 pct.

Forrige artikel Tulles store test Tulles store test Næste artikel 100 veje til jobløs vækst 100 veje til jobløs vækst

Meditation breder sig fra hjørnekontoret

Meditation breder sig fra hjørnekontoret

Meditation er det nye sort blandt internationale topledere. I den danske virksomhed Able praktiserer stifter og CEO Martin Bjergegaard det hver dag – og hans ansatte kan gå til det hver fredag, mens de er på arbejde. Forskning taler positivt om meditations gavnlige effekter.

Fremtidens europæiske socialdemokrati: dansk eller spansk?

Fremtidens europæiske socialdemokrati: dansk eller spansk?

Mette Frederiksen præsenteres som en model for Europas socialdemokrater med stram udlændingepolitik og offensiv velfærdspolitik. I Spanien har partikammeraten Pedro Sanchez succes med en anden vej, der appellerer til unge og kosmopolitiske vælgere. Sanchez er stærkt EU-engageret, mens såvel Frederiksen som store dele af Danmark har store forbehold.

Klimaet kræver lederskab, Mette!

Klimaet kræver lederskab, Mette!

KOMMENTAR: Danmark skal gennemføre en bæredygtig transformation, der kræver historisk lederskab. Hvis Mette Frederiksen vil og tør, kan hun danne verdens første verdensmålsregering og blive et forbillede for resten af kloden. En væsentlig mission for ’børnenes statsminister’.

Degrowth: En verden uden vækst

Degrowth: En verden uden vækst

Vi har travlt, hvis kloden skal være beboelig i år 2100. Derfor må vi stoppe udvindingen af naturressourcer, stoppe forbruget og stoppe stigningen i BNP. Væksten må aflyses, bremsen skal i bund. Det er ekstremt, men ekstremt nødvendigt, lyder det fra degrowth-bevægelsen og de økologiske økonomer, der står bag dem.

10 veje til en vækstfri verden

10 veje til en vækstfri verden

Det kan ikke lade sig gøre at bremse væksten uden fundamentale ændringer af hele den måde, vi har indrettet vores samfund på, påpeger degrowth-folket.

Vi klarer kun klimakrisen med fuld fart på grøn vækst

Vi klarer kun klimakrisen med fuld fart på grøn vækst

Økonomisk vækst og CO2-reduktioner er ikke modsætninger – tværtimod. Verden har brug for, at det går ekstremt stærkt med omstillingen af energien, transporten, byggeriet, landbruget osv. Derfor skal speederen i bund nu, lyder det fra både ngo'er, McKinsey og World Economic Forum.

12 teknologier  der kan redde klimaet

12 teknologier der kan redde klimaet

Skal vi redde klimaet gennem grøn vækst, bliver en række nuværende og fremtidige teknologier helt afgørende for, om det lykkes. Her er 12 af dem.

Derfor bør Frederiksen støtte Vestager nu

Derfor bør Frederiksen støtte Vestager nu

KOMMENTAR: Mette Frederiksen vil tjene Europas, Danmarks, Socialdemokratiets og sine egne interesser ved at støtte Margrethe Vestagers realistiske bestræbelser på at blive formand for EU-Kommissionen, skriver europaredaktør Claus Kragh.

Sådan ligger landet for de 13 partiledere

Sådan ligger landet for de 13 partiledere

ANALYSE: Mette Frederiksens sejr er den største til rød blok i næsten 50 år. Udfordringerne ved at danne en S-regering synes overskuelige. Imens er fremtiden for flere blå partiledere usikker. Mandag Morgen analyserer valgets konsekvenser for samtlige 13 partiledere.

Dansk Folkepartis storhed og fald

Dansk Folkepartis storhed og fald

ANALYSE: Dansk Folkeparti bløder vælgere til både højre og venstre og har udsigt til sit tredje valgnederlag i træk. Deres nedtur er den væsentligste årsag til, at syv ud af ti storkredse har udsigt til at blive røde efter valget.

Kvinder, højtuddannede og unge trækker Danmark mod venstre

Kvinder, højtuddannede og unge trækker Danmark mod venstre

En storsejr til Socialdemokratiet kan blive enden på en æra med Venstre som statsministerparti. En omfattende analyse af strømninger i vælgerhavet viser, at den kommende statsminister, uanset farve, skal stå i spidsen for en befolkning, der i stigende grad er politisk opdelt på køn, uddannelse og alder.

De kortuddannede trækker mod blå blok

De kortuddannede trækker mod blå blok

Vælgernes uddannelsesniveau er den største skillelinje i dansk politik. Næsten hver tredje kortuddannede vælger stemmer på Dansk Folkeparti, Nye Borgerlige eller Stram Kurs. Blandt de højtuddannede er det mindre end hver tiende.

Set, læst og hørt: Kigge Hvid

Set, læst og hørt: Kigge Hvid

Kigge Hvid fortæller Mandag Morgens læsere, hvad hun har set, læst og hørt for nylig. Hun anbefaler blandt andet en bog om planter og Netflix-serien 'Queer Eye'.

Mød Socialdemokratiet og kom til debat om cybersikkerhed

Mød Socialdemokratiet og kom til debat om cybersikkerhed

Mandagens valgarrangementer hos Mandag Morgen og Altinget byder på et morgenmøde om truslen fra cyberspace, hvor forsvarsminister Claus Hjort Frederiksen deltager. Senere overtager Socialdemokratiet gården til et valgmøde.

Ny FN-rapport kræver barsk omstilling af virksomheder

Ny FN-rapport kræver barsk omstilling af virksomheder

Internationale forskere dokumenterer i en ny FN-rapport, at vi er ved at tabe verdensmålene, og foreslår en hurtig, barsk og effektiv genopretningsplan. Det konfronterer virksomheder i hele verden med skelsættende og eksistentielle valg.

Sådan vil det nye parlament  forandre EU’s klimapolitik

Sådan vil det nye parlament forandre EU’s klimapolitik

Europa-Parlamentet har fået en ny klimapolitisk akse, der strækker sig fra det yderste venstre til den liberale gruppe. Flere medlemslande presser også på for en mere ambitiøs klimapolitik. Men forvent ikke nogen klimarevolution. EU-landene overopfylder allerede de aftalte klimamål. Derfor vil der næppe komme de store systemændringer, som de mest klimabekymrede vælgere drømmer om.

10 træk der skaber en enestående medarbejder

10 træk der skaber en enestående medarbejder

KOMMENTAR: Enestående medarbejdere besidder ikke gudgivne personlighedstræk; de læner sig op ad nogle enkle hverdagsagtige følelsesmæssige kompetencer, som alle kan tage ind i deres repertoire. Her er 10 ting, det er værd at fokusere på.

Isen sprækker under BNP som mål for fremgang

Isen sprækker under BNP som mål for fremgang

Bruttonationalproduktet er i dag det vigtigste mål for, hvordan det går med økonomien i et land. Men der er voksende bevidsthed om problemerne med at styre efter et mål, som hverken afspejler miljøets tilstand, sociale forhold eller værdien af den hastigt voksende digitale økonomi. Flere steder, herunder i Danmark, arbejdes der på alternative eller supplerende mål.

Vores strukturer og systemer er blevet en narresut

Vores strukturer og systemer er blevet en narresut

KOMMENTAR: Har vi mennesker mistet evnen til at tilpasse os forandringer? Næppe. Men måske har de sidste hundrede års utroligt succesfulde samfundsudvikling gjort os mindre responsive. Og det presser os både som individer og i de fællesskaber, vi er en del af.